Lombard Finance запустил кредитование под Bitcoin с Flow Traders

Механизм институционального кредитования в DeFi

Новая кредитная стратегия от Lombard Finance решает ключевую проблему для регулируемых финансовых организаций — сложность доступа к DeFi-рынкам из-за операционных ограничений, связанных с размещением залога в ончейн-пулах. Предложенная модель разделяет заемщика и поставщика обеспечения. Институциональные игроки, как Flow Traders, могут занимать стейблкоины, а в качестве залога используется Bitcoin, предоставленный другими пользователями в хранилища протокола. Cryptobriefing

Эта структура позволяет крупным трейдинговым фирмам получать доступ к ликвидности без необходимости самостоятельно управлять ончейн-обеспечением. Весь процесс автоматизирован на кредитном маркетплейсе Cap, который использует смарт-контракты для распределения капитала и гарантий по каждому займу, устраняя необходимость в ручном вмешательстве и решая проблемы традиционных рынков частного кредитования. Investx

Техническая реализация и роль Chainlink CCIP

В основе стратегии лежат два ключевых компонента, обеспечивающих ликвидность и межсетевое взаимодействие. Протокол использует собственные токенизированные версии биткоина для работы в DeFi-экосистеме.

Техническая база продукта включает:

• LBTC: ликвидный стейкинг-токен биткоина, который позволяет владельцам получать доходность, сохраняя при этом ликвидность актива.
• BTC.b: обернутая версия биткоина, предназначенная для перемещения между различными блокчейнами, такими как Ethereum, Base и Solana.

Ключевую роль в архитектуре играет протокол межсетевого взаимодействия Chainlink (CCIP). Он обеспечивает безопасную передачу активов между сетями, что критически важно для институциональных клиентов, стремящихся к диверсификации без операционных сложностей. Lombard Finance уже осуществил миграцию активов на сумму более $1 млрд через инфраструктуру CCIP, что подтверждает ее надежность для крупных операций.

Рыночный контекст и значение для индустрии

Запуск продукта происходит на фоне роста рынка кредитования под залог BTC, общий объем ликвидности в котором оценивается в $4,31 млрд. Lombard Finance уже занимает второе место в этом сегменте, что подчеркивает значимость нового предложения. Участие Flow Traders в качестве пилотного партнера является важным сигналом для рынка, подтверждая жизнеспособность и безопасность DeFi-решений для традиционных финансовых институтов.

Модель получения доходности в рамках этой стратегии отличается от большинства DeFi-продуктов. Вместо спекулятивных стимулов или плавающих ставок, доход держателей Bitcoin формируется за счет реального институционального спроса. Процесс выглядит следующим образом:

1. Пользователи вносят Bitcoin в хранилище Lombard Onchain Credit Strategy через платформу Bitcoin Earn.
2. Flow Traders и другие институциональные заемщики получают доступ к ликвидности в стейблкоинах.
3. Заемщик выплачивает андеррайтинговую премию за использование капитала.
4. Эта премия напрямую распределяется между поставщиками ликвидности (держателями BTC) в виде доходности, номинированной в биткоине.

Такой подход создает более стабильный и некоррелированный с общими рыночными условиями источник дохода, основанный на структурном спросе со стороны крупных торговых фирм.