6 мин
Использование RWA-токенов в едином маржинальном аккаунте
Инфраструктура платформы Reality, поддерживаемой Bitget, позволяет использовать 500 токенизированных акций и ETF США (включая rNVDA, rTSLA, rAAPL, SpaceX и Nvidia) в качестве залогового обеспечения. Базовые активы удерживает лицензированный брокер, зарегистрированный в FINRA и входящий в систему страхования SIPC. На данный момент объем активов под управлением Reality превысил $100 млн. Forklog
Все представленные сценарии реализованы через единый торговый аккаунт (Cross-Asset Unified Account, UTA). Модель принимает в качестве залога 370 активов, среди которых 100 токенизированных ценных бумаг США. Объединение криптовалют и классических акций в одном маржинальном пуле исключает необходимость межсчетных переводов и повышает эффективность распределения капитала. Cryptorobotics
Пять ключевых сценариев работы с токенизированными активами
Разработчики выделяют несколько основных стратегий использования залоговых RWA-токенов для институционалов:
- Покупка ценных бумаг без продажи криптоактивов. Фонды закладывают BTC или ETH, привлекают USDT и приобретают токенизированные акции с плечом до 5x.
- Керри-трейд на rSTRC. На базе привилегированных акций Strategy с ликвидационным номиналом $100 и рыночной ценой около $88 чистая доходность при плече 3x достигает 36,8% годовых.
- Обеспечение криптофьючерсов. Инструменты rNVDA и rTSLA выступают маржой для позиций по биткоину и эфиру, сохраняя экспозицию на фондовый рынок.
- Дешевое ликвидное финансирование. Займы в USDT под залог крупнейших криптовалют обходятся в 2,5% годовых, а в USDC — в 3,3%.
Управление рисками и гибкость режимов заимствования
Инвесторам доступен выбор между максимальной капиталоэффективностью и изоляцией рисков. В режиме UTA loan маржинальный пул делится с остальными позициями аккаунта, допускается взаимозачет прибылей и убытков. Изолированный режим Crypto Loans рассчитывает риски отдельно для каждой конкретной стратегии.
- Просадка стоимости акции в общем пуле может спровоцировать ускоренную ликвидацию криптовалютного залога.
- Плавающие процентные ставки по займам не гарантируют фиксированный спред на длительном горизонте.
- Погашение специфических токенизированных бумаг ограничено временными окнами, а возможная отмена дивидендов обнуляет доходность.
Планы биржи развиваются в рамках стратегии Universal Exchange (UEX), нацеленной на объединение цифровых токенов, акций, сырьевых товаров и валют в единой торговой экосистеме.
Частые вопросы
Как использовать токенизированные акции в качестве залога на Bitget?
Для использования токенизированных акций (rTokens) в качестве обеспечения необходимо подключить единый торговый аккаунт (Cross-Asset Unified Account, UTA). Платформа позволяет объединять криптовалюты и токенизированные ценные бумаги США в общем маржинальном пуле с плечом до 5x.
Какие акции и ETF поддерживаются для залога на платформе Reality?
Инфраструктура Reality поддерживает свыше 500 токенизированных акций и ETF США, среди которых rNVDA, rTSLA, rAAPL, SpaceX и Nvidia. При этом 100 из них напрямую доступны в качестве залогового обеспечения в аккаунте UTA.
Какие основные риски использования RWA-токенов в маржинальном пуле?
Главным риском является общая маржинальная система: падение стоимости акций в пуле может привести к принудительной ликвидации криптовалютного залога. Кроме того, процентные ставки по займам являются плавающими, а гашение некоторых бумаг ограничено временными окнами.
