7 мин
Регулирование токенизированного золота под эгидой Financial Conduct Authority FCA
Совместный документ, который подготовили Financial Conduct Authority (FCA), Правомочный орган пруденциального регулирования (PRA) и Банк Англии, определяет порядок применения блокчейн-активов в традиционной финансовой инфраструктуре. Британский регулятор финансового поведения FCA стремится ускорить и удешевить расчеты на институциональном уровне за счет перевода реальных активов на цифровые рельсы. Fca
Инициатива не требует создания нового законодательного пласта. Вместо этого токенизированные инструменты интегрируются в существующие нормативные нормы UK EMIR, регламентирующие клиринг деривативов и требования к маржинальному обеспечению. Согласно заявлению регуляторов, цифровой токен и его базовый физический актив получают полностью идентичный правовой статус. Fca
Принцип равного режима для токенизированных активов в UK EMIR
В специальном обращении к руководителям финансовых институтов PRA подчеркнула, что пруденциальный подход к цифровым правам остается строгим, независимо от используемой технологии distributed ledger. Токенизированные традиционные инструменты не получают преимуществ, но и не сталкиваются с дополнительными нормативными барьерами.
На практике это означает, что позиции в токенизированном золоте теперь могут перекрывать маржинальные требования по недепонированным OTC-деривативам. Финансовые организации получают возможность задействовать цифровой золотой залог наравне с государственными облигациями или физическими слитками драгметалла.
Хронология тестирования и запуска цифровой инфраструктуры регуляторами Великобритании
Интеграция цифровых активов в британскую юрисдикцию проходит в рамках нескольких параллельных инициатив регулятора:
- Цифровая песочница цифровых ценных бумаг (Digital Securities Sandbox): к тестированию выпуска и расчетов по токенизированным инструментам в контролируемой среде привлечено 16 компаний.
- Апрельские разъяснения FCA: авторитетное ведомство выпустило заявление, разрешающее авторизованным фондам инвестировать в токенизированные формы сырьевых товаров, акций и гособлигаций.
- Завершение консультаций: 3 июля регулятор окончил прием отзывов по расширенной программе токенизации и готов представить итоговый отчет.
- Инфраструктурные этапы Банка Англии: регулятор планирует запустить прямое подключение к цифровым реестрам к 2027 году, а полноценный сервис синхронизации — в 2028 году.
Внедрение токенизации снизит транзакционные издержки крупного бизнеса и расширит ликвидность на европейском финансовом рынке.
Частые вопросы
Financial conduct authority что это за орган и каковы его функции?
Financial Conduct Authority (FCA) — это главный регулятор финансового поведения и финансовых рынков Великобритании. Ведомство устанавливает стандарты работы для финансовых компаний, защищает права потребителей и обеспечивает целостность британской финансовой системы. В рамках текущей стратегии FCA также регулирует интеграцию цифровых активов и токенизированных инструментов.
Как FCA и Банк Англии регулируют токенизированное золото в сделках с деривативами?
Регуляторы приравняли цифровые права на токенизированное золото к физическим слиткам и государственным облигациям в рамках регламента UK EMIR. Токенизированные активы получают аналогичный правовой статус и могут использоваться в качестве залога по внебиржевым OTC-деривативам без создания новых законодательных норм.
Что такое Digital Securities Sandbox и сколько компаний в ней участвует?
Digital Securities Sandbox — это специальная регулируемая цифровая песочница, созданная FCA и Банком Англии для безопасного тестирования выпуска, торговли и расчетов по токенизированным ценным бумагам. В настоящее время в апробации технологий распределенного реестра принимают участие 16 финтех-компаний и финансовых институтов.
Когда Банк Англии планирует запустить прямое подключение к блокчейн-реестрам?
Банк Англии рассчитывает обеспечить прямое подключение к цифровым реестрам к 2027 году. Полноценный сервис синхронизации расчетов и использования токенизированных активов в качестве залога планируется запустить в 2028 году.
